澎湃新闻记者田忠方国盛证券采用“天干地支”分析A股的分析师，被江西证监局采取监管谈话措施。12月30日晚间，江西证监局发布公告称，经查发现国盛证券刘富兵制作并发布的《天干地支在择时中的应用初探》存在三方面问题，违反了相关规定，决定对刘富兵采取监管谈话措施的决定。今年10月18日，国盛证券一份名为《天干地支在择时中的应用初探》报告成为市场焦点。报告中，对“天干地支”如何主导市场的时间周期，择时中如何应用“天干地支”等做了详细阐释。中国证券业协会（以下简称“中证协”）官网资料显示，刘富兵从业时间已超过12年。新财富官网资料显示，在金融工程研究领域，刘富兵已8次上榜新财富最佳分析师，其中6次获得第1名。“天干地支”分析A股报告存在三方面问题江西证监局公告表示，刘富兵制作的《天干地支在择时中的应用初探》报告，主要有三方面问题：一是制作的《天干地支在择时中的应用初探》PPT文件，实质构成研究报告，而未按法规要求制作，未向国盛证券申请入库、审核、发布，私下交流外传，导致该研究报告被媒体广泛转载，致使该报告事实上被发布。二是未经国盛证券审核，未进行登记、备案，将研究报告提供给特定第三方，未公平对待发布对象。三是利用天干地支纪历分析股票市场走势，研究方法不专业审慎，研究结论不客观科学。江西证监局表示，上述行为违反了《发布证券研究报告暂行规定》的相关规定，决定对刘富兵采取监管谈话的行政监管措施。刘富兵从业已超12年中证协官网资料显示，刘富兵，男，博士研究生，目前职业机构为国盛证券，职业岗位为证券投资咨询（分析师）。Wind资料显示，刘富兵的研究方向为金融工程。截至目前，刘富兵在分析师行业的从业时间已超12年。具体而言，2009年3月31日，刘富兵执业机构登记为国金证券，执业岗位为一般证券业务。2010年4月26日，刘富兵在国金证券的执业岗位变为证券投资咨询（分析师）。2010年9月25日，刘富兵执业机构变更为国泰君安证券，及至2018年2月26日进行了离职注销。2018年3月12日至今，刘富兵执业机构一直为国盛证券。8次上榜新财富最佳分析师此外，在个人荣誉方面，新财富官网信息显示，2012年至2020年，刘富兵8次上榜新财富最佳分析师，其中6次获得第一名。2012年和2013年，刘富兵所在研究小组2次获得新财富第3名。2014年至2017年，刘富兵任职国泰君安证券期间，领衔的研究小组，连续4年获得金融工程第1名。2019年和2020年，刘富兵在国盛证券领衔的研究小组，再次连续获得金融工程研究领域的头名。曾称股市“五行属水”今年10月18日，国盛证券一份名为《天干地支在择时中的应用初探》报告，成为市场焦点。据澎湃新闻记者获得的PPT内容，其中主要有三方面内容：一是天干地支主导的时间周期；二是干地支在择时中的应用思路；三是天干地支在A股择时中的实证探索。在天干地支主导的时间周期方面，PPT详细介绍了天干地支表示年月日与时辰的详细内容，并整理出了“六十甲子表”。而在天干地支在择时中的应用思路方面，PPT写道：“股市也有阴阳五行，股市像水一样流动，涨跌起伏，因此应该属水。”PPT解释称，股市如同大海一样可以容纳百川，百川即指各路资金，股市是各路资金的汇集地，能泄资金之洪，股市也如同一条条小溪直流向大海，源远流长，因此股市定义为壬水或者更为合适。此外，PPT详细阐释了股市与年天干地支的十神关系，称“股市中，一般认为天干进行大势方向研判，地支分析年内走势，以天干为主，地支作为辅助判断”。此外，报告还用天干地支，详细分析了A股流年走势。具体而言，2021年为辛丑年，辛属阴金，丑属阴土，土生金，支生干，A股的年干十神为正印，年支十神为正官，十神组合为官生印。而2022年为壬寅年，壬属阳水，寅属阳木，水生木，干生支，A股的年干十神为比肩、年支十神为食神，食神组合为比肩生食神。报告称，统计显示，A股在丙月、癸月及寅月显著性上涨。最后，PPT运用天干地支分析了A股的流月走势，并制作成表。PPT称：“分析流月的走势要复杂的多，因为流月要受到大运、流年的影响以及喜用忌神对大运、流年、流月的影响，在此情况下统计分析就显得简单的多。”对于该篇报告，国盛证券相关负责人彼时曾告诉澎湃新闻记者：“该PPT并非我司研究所正式对外发布的证券研究报告，不涉及投资建议。研究所发布研报需事先经过严格的内部审核流程，研究员需将研报上传至内部的研究管理平台，经过质控和合规的审核后通过研究管理平台统一发送给所有签约客户的邮箱，并在研究所的APP和小程序展示。”券商研报已引多起风波，监管层关注研报内容出现的“硬伤”值得关注的是，近两年券商研报已经引发过几起不小的风波，多家券商因研报内容被监管层采取相关监管措施。2020年11月12日晚，爱康国宾（爱康国宾健康体检管理集团有限公司）官方微信公众号发布公开举报信，举报信内容为向中国证券监督管理委员会、中国证券监督管理委员会深圳监管局、中国证券业协会实名举报国信证券股份有限公司（以下简称“国信证券”）证券研究团队分析师谢长雁以及朱寒青。举报理由是上述两位分析师未能遵循证券分析师的基本执业行为准则，发布不符合相关法律法规要求的上市公司研究报告。2020年11月6日，国信证券在微信公众号“GuosenHealthcare”上发布了《美年健康：大跌事出有因，探寻阿里战略（重大事件快评）》。2020年12月17日晚，北京证监局公告表示，中信建投武超则、金戈署名的某研究报告，存在研究依据不充分、研究方法不够专业谨慎等问题，作为报告内容直接责任人，“我局决定对你们采取监管谈话的行政监管措施。”2020年12月25日，中泰证券股份有限公司（简称“中泰证券”，600918）发布公告称，该公司于近日收到山东证监局“责令改正”的行政监管措施决定书，原因是其制作和发布研报过程中，未能遵循独立、客观、公平审慎原则。针对券商研报内容存在的问题，监管已进行了多方关注。2020年5月22日，中证协宣布，为适应证券研究业务发展需要，加强对发布证券研究报告业务自律管理和证券分析师声誉风险管理，推动发布证券研究报告业务健康发展，组织对《发布证券研究报告执业规范》《证券分析师执业行为准则》进行了修订。修订后的规则从2020年6月21日起实施，2014年6月发布的《关于进一步加强对证券分析师和发布证券研究报告业务日常管理的通知》同时废止。修订后的《发布证券研究报告执业规范》共40条，《证券分析师执业行为准则》共30条。两份规则的修改共计33处，主要围绕七大方向，具体包括：加强研究报告质量管控、提升研究报告质量；加强对分析师发表言论、使用自媒体和客户服务的管理，规范分析师执业行为；加强分析师廉洁从业管理和职业道德建设，提升分析师职业道德水准；加强分析师考核、参加评选管理，强化分析师执业独立性；加强保密管理，规范分析师上市公司调研；规范外请专家服务行为；规范研究报告发布、转载，以及宏观经济、产业研究及境外上市公司研究报告发布行为。2020年9月16日，深圳证监局发布证券期货机构监管通讯（2020第5期）。其中，文件指出，个别证券分析师为了抓热点，导致研报内容出现“硬伤”，对公司声誉造成一定损害，辖区证券公司应当以此为戒。责任编辑：王杰图片编辑：蒋立冬校对：张艳
